2011年一季度中經水泥產業景氣指數報告摘要
中經水泥產業景氣指數報告顯示,2011年一季度,中經水泥產業景氣指數為103.0點(2005年增長水平=100),與上季度基本持平,微降0.1點。中經水泥產業預警指數為113.3,較上季度下降10.0點,由偏快的“黃燈區”回歸至正常的“綠燈區”偏暖區域運行。
從行業經濟運行的具體指標看,一季度,水泥產量、出口額、利潤總額同比增速有所放緩;水泥產業生產者出廠價格指數大幅提升;水泥產業產成品資金占用及從業人員數同比增速均有所上升。
近日,工業和信息化部印發了《關于水泥工業節能減排的指導意見》,明確提出,到“十二五”末,全國水泥顆粒物排放在2009年基礎上再降50%,大城市周邊的水泥企業基本形成協同處置城市生活垃圾和城市污泥的能力,使水泥產業轉變為兼顧廢棄物處置的新興環保產業,這將促使水泥企業加速淘汰落后生產線、加快戰略重組的步伐。
通過對水泥產業景氣狀況和生產經營狀況的分析,預計2011年后三季度,水泥產業的發展面臨著新的挑戰和發展契機,發展空間廣闊。水泥需求將不斷增加。從短期看,由于天氣轉暖后需求回升,水泥價格將呈現逐步企穩回升態勢;從中長期看,因淘汰落后、抑制新增產能、保障房與小城鎮化建設等產業政策舉措嚴厲實施,水泥供需狀況將逐步改善,行業競爭態勢趨于健康,將引領產業景氣繼續平穩上行。2011年一季度,受季節等因素的影響,水泥產銷增速放緩,隨著新開工項目的增加,預計2011年二季度,水泥的市場需求將逐漸轉旺。
景氣狀況基本平穩
景氣:2011年一季度,中經水泥產業①景氣指數為103.0點(2005年增長水平=100②),較上季度微降0.1點,表現為平穩運行態勢。
在構成中經水泥產業景氣指數的6個指標(僅剔除季節因素③,保留隨機因素④)中,水泥產業從業人員數增加,同比增速加快;產品銷售收入、固定資產投資總額及稅金總額減少,但同比增速加快;水泥出口額及利潤總額減少,同比增速放緩。
進一步剔除隨機因素后,中經水泥產業景氣指數為104.4點(見中經水泥產業景氣指數走勢圖中的藍色曲線),較上季度微降0.1點,比未剔除隨機因素的中經水泥產業景氣指數(見紅色曲線)高出1.4點,說明了國家節能減排、拉閘限電等一系列政策對水泥產業的調控作用明顯。
預警:2011年一季度,中經水泥產業預警指數為113.3點,較上季度下降10.0點,由偏快的“黃燈區”回歸至正常的“綠燈區”偏暖區域運行。
水泥產業預警指數回歸至正常的“綠燈區”偏暖區域的主要原因,一是從需求角度,一季度水泥需求進入淡季,受此影響,新開工項目減少,北方大量在建項目停工,因此水泥的庫存大量增加,產量增速放緩;二是從財務數據看,受市場需求減少的影響,水泥產業利潤同比增速較上季度有所放緩。值得關注的是,目前水泥產業生產者出廠價格的大幅上漲,將會使一些指標走高,預計隨著二季度市場需求的轉旺,水泥產業預警指數將會持續處于高位。
燈號:2011年一季度,在構成中經水泥產業預警指數的10個指標(僅剔除季節因素,保留隨機因素)中,位于“綠燈區”的有3個指標,即水泥出口額、水泥產業利潤合成指數及固定資產投資總額;位于“淺藍燈區”的有2個指標,即水泥產量及產成品資金占用(逆轉);位于“藍燈區”的有1個指標,即水泥產業應收賬款(逆轉);位于“紅燈區”的有4個指標,即水泥產業從業人員數、稅金總額、產品銷售收入及生產者出廠價格指數。與上季度比較,水泥產量由“綠燈”轉為“淺藍燈”;水泥產業利潤合成指數由“紅燈”轉為“綠燈”;水泥產業稅金總額由“綠燈”轉為“紅燈”;水泥產業產品銷售收入由“黃燈”轉為“紅燈”;水泥產業產成品資金占用(逆轉)由“紅燈”轉為“淺藍燈”,其他指標燈號不變。
一季度是水泥產業的傳統淡季,由于水泥下游行業需求的降低,致使水泥產量同比增速放緩,庫存增加。受此影響,本季度水泥產業預警燈號變為正常的“綠燈”。但從處于“紅燈區”的4個指標來看,水泥產業依然保持較好景氣度,尤其是水泥產業生產者出廠價格又創新高,在供需狀況持續向好的條件下,預計2011年二季度中經水泥產業預警燈號可能再次進入“偏快”的“黃燈區”運行。
多項指標趨于正常
產量:增速有所放緩
經初步季節調整,2011年一季度水泥產量為36772.5萬噸,比上季度減產15429.8萬噸,同比增長5.6%,增速較上季度回落6.7個百分點,環比下降29.6%。初步測算,國家節能減排等政策因素導致水泥產量減產約668.1萬噸。
從一季度數據可以看出,水泥產量減少,同比增速放緩,除傳統的需求淡季因素外,國家節能減排的政策因素對水泥產業產能影響明顯。《水泥行業準入條件》自2011年1月1日起開始實施,嚴格控制新增產能,加快淘汰落后產能等政策對抑制產業發展起到一定作用。隨著新開工項目的增多,市場需求的季節性回暖,預計2011年二季度,水泥產量總體水平將有可能回升。
銷售:環比下降
經初步季節調整,2011年一季度水泥產業產品銷售收入為2519.6億元,比上季度減少560.7億元,同比增長37.3%,增速較上季度加快3.7個百分點,環比下降18.2%。
水泥產業產品銷售收入較上季度減少,主要是受季節性需求降低的影響,但同比增速繼續加快,主要是漲價因素所致。水泥產業產品出廠價格的上漲等因素使水泥產業產品銷售收入同比增速連續三個季度加快。伴隨著水泥市場旺季的到來,預計2011年二季度,水泥產業產品銷售收入將繼續增加。
產成品資金占用:總量增加,增速加快
截至2011年一季度末,水泥產業產成品資金占用額為315.3億元,比上季度增加5.6億元,同比增長17.6%。同比增速在連續5個季度放緩之后大幅反彈,表明由于水泥需求淡季形成了一定庫存,進一步加重了企業去庫存化任務。隨著水泥產業需求市場的轉暖,企業銷售增速將會加快,預計2011年二季度,水泥企業庫存將會呈現穩中有降的態勢。
利潤:總額明顯減少
經初步季節調整,2011年一季度水泥產業利潤總額為106.6億元,同比增長51.4%,同比增速較上季度略微放緩,環比下降60.9%。2011年一季度水泥產業銷售利潤率為4.2%,高于去年同期0.4個百分點,但低于上季度4.6個百分點。
2011年一季度,水泥產業利潤總額明顯減少,同比增速略微放緩,主要是受淡季影響,市場需求減少,有關成本增加,導致利潤總額較上季度大量減少。隨著市場需求的逐步回暖,預計2011年二季度,水泥行業利潤總額將穩中有增。
價格:大幅攀升
2011年一季度水泥產業生產者出廠價格同比上漲20.3%,漲幅較上季度擴大11.2個百分點。
一季度水泥價格出現一定幅度回落,但與去年同期相比漲幅依然巨大,華東地區同比上漲100元—200元/噸,漲幅30%—80%;華中地區同比上漲50元—130元/噸,漲幅16%—43%。
從生產角度看,上游產業動力煤價格上漲導致生產成本加大,使水泥價格維持高位;從需求角度看,為節能減排對高能耗行業實行的限電措施,致使水泥市場出現供給缺口,分區域、分時間段地提高了水泥價格。隨著水泥需求量進一步增加,水泥價格仍有上漲空間。預計2011年二季度,水泥行業生產者出廠價格將呈現一定漲勢。
出口:總額保持穩定,增速由正轉負
經初步季節調整,2011年一季度,我國水泥出口額為1.8億美元,與上季度基本持平,同比增速由正轉負。
稅金:增速繼續加快
經初步季節調整,2011年一季度,水泥產業稅金總額為99.5億元,比上季度減少48.1億元,同比增長31.4%,增速較上季度加快11.3個百分點,環比下降32.6%。
稅金總額同比增速繼續加快且幅度較大,表明水泥產業對國家稅收的貢獻率有所提高。預計2011年二季度,水泥產業稅金總額仍將繼續呈穩步增加態勢。
從業人員:繼續增加
經初步季節調整,2011年一季度末水泥產業從業人員為150.5萬人,比上季度增加0.7萬人,同比增長5.8%,增速較上季度加快3.3個百分點。
一季度,盡管市場需求減弱,但水泥產業從業人員數有所增加,表明企業家對行業發展前景普遍看好。在需求回暖后,生產將逐漸轉旺。預計2011年二季度,從業人員數仍將會持續增加。
應收賬款:趨于穩定
2011年一季度末,水泥產業應收賬款為957.0億元,比上季度減少193.8億元;同比增長23.4%,增速較上季度加快0.2個百分點。
一季度水泥產業應收賬款平均周轉天數⑤為37.6天,高于上季度的32.1天,表明整個行業的資金回籠速度有所放慢,資金利用效率較上季度有所降低。預計二季度,該指標將會繼續趨于穩定。
虧損:虧損額大增
2011年一季度水泥產業虧損企業有2477個,虧損面為21.6%,虧損企業數比上季度有所增加。經初步季節調整,虧損企業虧損額為47.5億元,同比增長23.2%,增速由負轉正。
預計二季度,隨著市場對水泥需求的加大,銷售收入的增加,水泥企業生產經營狀況將會有所好轉,效益狀況將會趨于好轉。
固定資產投資:總額減少,同比增速加快
經初步季節調整,2011年一季度,水泥產業固定資產投資總額為902.7億元,比上季度減少1273.4億元,同比增長43.0%,增速較上季度加快20.2個百分點。
受季節因素影響,水泥產業固定資產投資總額減少,但同比增速在連續6個月放緩之后出現明顯反彈,表明水泥企業兼并重組的推進速度加快和企業家投資信心的進一步增強。預計二季度,水泥產業固定資產投資總額將會增加,同比增速將會趨穩。
企業景氣指數:穩步回升
2011年一季度,非金屬礦物制品業企業景氣指數為124.2,較上季度上升1.7點,保持了穩步回升勢頭。這表明水泥企業保持了向好的發展態勢。
行業發展預期與建議
綜上所述,一季度水泥產業景氣狀況呈平穩運行態勢,預警燈號回歸至“綠燈區”運行。預計二季度,隨著國家對水利建設、高鐵投資的增加,新開工項目的增多,保障性住房建設力度加大等因素的推動,水泥產業生產經營